Поиск по этому блогу

Загрузка...

image created with placeIt by breezi and AMPERGRAM

image created with placeIt by breezi and AMPERGRAM
image created with PlaceIt by Breezi and AMPERGRAM

info

пятница, 6 января 2012 г.

Власти вместе с МВФ обещают невероятный рост ВВП в 2012 году?


Власти вместе с МВФ обещают невероятный рост ВВП России в 2012 году (но меньше, чем достигла Эстония  в 2011 году, где нет нефти, газа, алмазов и пр.) и высокое место экономики России в мировом рейтинге стран по ВВП.  Обещание хорошее, но есть еще очень хорошие показатели, например, размер банковских активов страны и доли стран по оборотам на мировых финансовых рынках. Посмотрим на эти цифры.  The Economist опубликовал в январе 2012 года статистику, согласно которой банковские активы Великобритании (входит в большую семерку стран по ВВП, отметим, в том числе на душу населения!) превышают ВВП Великобритании более чем в 4 раза. Другими словами деньги идут к деньгам со всего мира. Российские банковские активы (более 38 трлн. руб.) тоже больше чем ВВП России (более 14 трлн. руб. по оценкам Ростата).  Похоже, можно оценить ВВП и банковские активы так, что можно показать, как в России соотношение банковских активов и ВВП не хуже, чем в Швейцарии и в Великобритании. Но все станет выглядеть по-другому, когда посмотрим другую статистику по долям банковских оборотов, движениям денежных средств, поскольку деньги - это оборот и движение, а не только остаток средств на момент времени, по которым рассчитывают банковские активы. Влияние российской банковской системы и валютных резервов на все мировые финансовые рынки незаметно (скорее еще ниже, чем доля ВВП России в мировом ВВП), если рассмотреть доли стран в оборотах или в банковских операциях на мировых финансовых рынках (см. таблицу The Economist). Больше впечатляет статистика долей британской банковской системы в мировых оборотах валютного рынка (40%!) и рынка производных финансовых инструментов (46%!).  Власти уже признают огромный размер бегства капитала из России в 2011 году и прогнозируют тоже самое в 2012 году. Это происходит в то время, когда по оценкам Международного Энергетического Агентства России необходимо вкладывать ежегодно почти по 100 млрд. долл. США в энергетические отрасли в течение 25 лет для того, чтобы поддерживать спрос на нефть, газ, уголь и электричество на внутреннем и международном рынках. Многое уже вывезли и вывезут в кэше (безналичные расчеты) в офшоры и зарегистрировали собственность на российскую недвижимость и другие активы там же. Благодаря действующему законодательству эта схема работала и работает. Например, акционеры из Кипра и владельцы предприятий на территории России могут не платить многие налоги, поскольку у России, как правило, есть соглашения об избежании двойного налогообложения с такими странами как Кипр, а также с другими странами, на территории которых есть офшорные зоны (зоны с льготным режимом налогообложения и раскрытия информации перед третьими лицами). Поэтому источники бегства капитала из России почти неисчерпаемы. Как известно, в последние годы в России соотношения курса евро к рублю  1 к 40+-, а курса доллара США к рублю 1 к 30+-. Поэтому российские банки могут извлекать выгоды из того, что они размещают ссуды в рублях под высокие эффективные процентные ставки за счет вкладов и займов в долларах США и в евро, которые привлечены по более низким процентным ставкам. Любая схема не может работать вечно и такая не исключение. И российские банки  несут убытки от такой политики, когда курс рубля не укрепляется к евро и к доллару США, а наоборот, падает вслед за падением мировых цен на нефть. Банковская система России не накапливает долгосрочные привлеченные денежные средства, поскольку банкиры не могут прогнозировать события даже в ближайшей перспективе.  Банкиры не ожидали влияния мировых финансовых кризисов 2007-2011 годов за исключением случаев использования инсайдерской информации, которая может стать предметом личного обогащения.   Например, как завершился отставкой скандал с главой Национального Банка Швейцарии, жена которого возможно неожиданно с их совместного банковского счета закупила крупные суммы долларов США накануне объявления девальвации швейцарского франка в 2011 году.  Есть еще сообщение, в котором Catherine Bosley утверждает, что уже новый глава Национального Банка Швейцарии  Thomas Jordan  еще в 1994 году предвидел в своей диссертации в Университете Берна долговые проблемы Бельгии, Греции, Италии и Ирландии. России такие скандалы пока неизвестны среди  чинов такого ранга или более высокого ранга. Поживем - увидим. Известно, как  контролируемый властью банк, оценив по-своему риски, заключил сделку по покупке российских активов и перечислил 2,5 млрд. долл. США заграницу в условиях действия иска (как похожи слова иск и риск), когда решение о законности зависит теперь от решения суда в Лондоне (не в Москве!). С другой стороны, и спекулятивные инвесторы тоже не могут доверить свои деньги банкам на срок более одного года кроме акционеров банка. После множества скандалов банковский надзор, рейтинги, аудит вызывают больше сомнений, чем доверия.  Примечательно, что инвесторы могут положительно воспринять смену власти. К примеру, во многих странах Европы в 2011 году после выборов сменилась власть, в том числе и в Дании, где инвесторы в конце декабря 2011 года готовы были купить долги правительства Дании даже с отрицательной доходностью, оценив такие активы как надежные. Поэтому прогноз роста ВВП России в 2012 году при существующей базе и структуре российских банковских активов может быть обоснован прогнозами роста источников формирования прибыли банков и федерального бюджета страны: инфляции (налог на бедных); эффективных процентных ставок по потребительским кредитам населения; мировых цен на нефть. В декабре 2011 года в Швейцарии был принят новый закон, который запрещает рекламу небольших кредитов (40 тыс. швейцарских франков - это почти 40+- тыс. долл. США) для населения. Такой закон был принят под давлением обстоятельств, когда в Швейцарии основными просроченными должниками становились молодые люди в возрасте от 18 до 25 лет, для которых такие малые кредиты становились непреодолимым бременем, поскольку в таком возрасте нравится  тратить больше, чем зарабатывать. В США законодательство (поправка Durbin) ограничивает размеры комиссий и процентов по дебетовым (собственные деньги не кредиты) картам, которые могут взимать крупные розничные (выдают кредиты населению) банки. Большинство американцев предпочитают тратить свои деньги, чем брать кредитные карты. В России нет таких законодательных ограничений. В последние годы самые успешные в мире инвестиционные банкиры из хеджфондов (это теневая банковская система в мире, поскольку  деятельность хеджфондов почти не регулируется надзором и ориентирована на  инвесторов с первоначальным взносом, как правило, от 1 млн. долл. США) не могут заработать для своих инвесторов такие проценты, какие власти получают от роста акцизов на товары массового спроса (бензин) и тарифов на ЖКХ в России. По оценке Hedge Fund Research Inc. в 2011 году хеджфонды понесли убытки в среднем в размере 5%. Поэтому инфляцию в России можно назвать налогом для бедных. Такая экономическая стратегия властей не сделала и не может сделать страну и ее население благополучными и конкурентными (см. рейтинг Newsweek "Лучшие страны мира" в конце сообщения) в мире, приводя к росту инфляции и увеличивая разрыв между доходами богатых и бедных (см. исследование ОЭСР, активировав мышкой интерактивное фото вверху). Федеральная Резервная Система США объявила недавно, что не будет увеличивать учетные ставки (0-0,25%) до 2014 года, чтобы попытаться стимулировать восстановление экономики.  Европейский Центральный Банк (после смены руководителя в конце 2011 года) в начале 2012 года также держит учетные ставки в пределах 1% и пока не добился даже умеренного роста экономики ЕС. С чего и почему в России при более высоких ставках Цб РФ, чем процентные ставки ФРС США и ЕЦБ можно ожидать роста экономики? Судя по статистике Минэнерго РФ, за декабрь 2011 года в России производство и экспорт нефти сократилось Зимой это похоже на снижение потребления в России и на спад потребления на внешнем рынке из-за долговых проблем в еврозоне. Прогнозы роста экспорта российского газа (см. график запасов природного и сланцевого газа по странам мира, где Россия - мировой лидер по запасам природного газа) на азиатские рынки уже неинтересны после того, как Китай стал мировым лидером по запасам сланцевого газа.  Важно отметить, что в 2011 году внутренние цены на природный газ в России стали выше внутренних цен на газ в США.  Дефицита нефти и газа на мировых рынках нет и не ожидается в перспективе ближайших 50 лет. Bloomberg Businessweek  в январе 2012 года в статье под броским названием "Все что вы знаете о нехватке нефти - это заблуждение" раскрывает интересные данные о мировых подтвержденных запасах сырой нефти и газа. К примеру, The World Energy Council рассчитало в 2010 году, что подтвержденные мировые запасы сырой нефти и природного газа составляют 1,2 трлн. баррелей, что достаточно для мирового потребления в течение 38 лет, исходя из текущего потребления. Картина становится еще более оптимистичной, если добавить к этому еще мировые запасы сланцевого газа (см. карту), нефти на шельфе (4,8 трлн. баррелей), нефти из смольных песков (6 трлн. баррелей). Поэтому страхи или рассуждения о нехватке природных ресурсов необоснованы и скорее носят спекулятивный и политический характер. О прогнозах темпов роста ВВП России можно судить и по-другому, опираясь на опубликованные планы создания рабочих мест предприятиями (бюджетными и частными) в 2012 году. В сообщениях публичных компаний России, которые как правило, могут раскрывать такие данные перед инвесторами, найти такие цифры невозможно (см. в поиске на сайтах крупных российских компаний и в сети по ключевому словосочетанию "рабочие места 2012"). Если власти и предприниматели не раскрывают публично такие цифры, то это означает их неуверенность и неопределенность в цифрах прогнозов роста ВВП на 2012 год. Есть только одно сообщение о планах небольшого увеличения штата в ВТБ. Никаких прогнозов о невероятном росте  строительства дорог или жилья до уровня хотя бы 50 квадратных метров на душу населения. Наконец, внешний долг России (правительства и предприятий) увеличился на 40 млрд. долл. США в 2011 году по сравнению  с 2010 годом и составляет 538 млрд. США (по официальным данным), что превышает валютные резервы России. При таком балансе внешнего долга страны  странно выглядят заявления властей о возможной финансовой помощи Евросоюзу через МВФ после президентских выборов. Возникает вопрос. За чей счет? За счет населения и роста внешнего долга? Обратите внимание на показатели мирового производства золота в год и запасов золота по странам мира (см. виджет ниже). Обычно там, где крупные золотые резервы, там и крупные банковские системы в мире. В стране полная стабилизация?    






P.S.
Сегодня стало известно, что британские власти по-крупному оштрафовали аудиторскую компанию PriceWaterhouseCoopers за ошибки при проведении аудита  банка J.P. Morgan. За последние двадцать лет в России не было ни одного случая, когда бы аудиторская компания из большой четверки (которые как правило, зарегистрированы в офшорных зонах) заплатила крупный штраф в бюджет страны, хотя бы за ошибки при проведении аудита  банков, которым выдавались положительные заключения перед отзывом лицензий.  Что это? Либерализм? Длань эффективной вертикали власти или банальный сговор? Судите сами.

Newsweek исследовал только 100 стран мира и сделал рейтинг "Лучшие страны мира" с точки зрения таких приоритетов как образование, здравоохранение, экономика и политическая система. Первые три места заняли Финляндия, Швейцария и Швеция. Россия заняла 51 место в мире благодаря высокой оценке образования и низким оценкам прочего. Спросите себя, кто, где и когда получил образование. Очевидно, что  подавляющая часть взрослого населения России получила базовое образование до 1991 года, которое не обесценилось и сегодня за исключением, например, аэрокосмической промышленности, cудя по фактам. А относительно здравоохранения, экономики и политики в стране, что сделано  за последние 20 лет, чтобы могло вызвать доверие в мире? 

Лицензия Creative Commons
Произведение «Власти вместе с МВФ обещают невероятный рост ВВП России в 2012 году?» созданное автором по имени tmbankaudit, публикуется на условиях лицензии Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivs (Атрибуция — Некоммерческое использование — Без производных произведений) 3.0 Непортированная.


Enhanced by Zemanta

Комментариев нет:

Отправить комментарий